全筑股份2020年半年度董事会经营评述（全筑股份年报）

全筑股份（603030）2020年半年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况的讨论与分析

一、概述

近年来，山东、海南、成都、上海、苏州、浙江、辽宁、嘉兴、菏泽等地相继出台了鼓励成品住宅建设的政策，提出成品住宅发展目标。根据2017年5月4日住建部发布的《建筑业发展“十三五”规划》，到2020年新开工全装修成品住宅面积将达到30%。《建筑装饰行业“十三五”发展规划纲要》中提出：“十三五”期间预计建筑装饰行业平均年增长速度将保持在7%左右，住宅装修市场规模由2015年的1.66万亿元增长到2020年的2.4万亿元，年均增长速度在8%左右。2019年2月，住房和城乡建设部印发《住宅项目规范（征求意见稿）》，提出“城镇新建住宅建筑应全装修交付”。随着我国住宅全装修市场的逐步发展，消费者对于全装修住宅的接受度和对全装修住宅的需求有望相应提升。

尽管由于国内外新冠疫情影响，上半年开局艰难，但公司依然在外部环境持续增压的情况下顶住了压力。报告期内，公司实现营业收入2,108,817,898.11元，比上年同期减少38.47%，实现归属于母公司的净利润75,534,242.06元，比上年同期减少22.31%。

报告期内，公司开拓业务渠道，赋能智慧科技，积极推动“两翼一箭”战略落地。

公司以对公业务和零售业务为两翼，夯实全产业链一体化服务能力，努力实现企业由现代服务向产品技术创新转变。2B端，公司稳步发展，上半年累计新签约项目1131个，累计新签约合同51.13亿元。2C端，公司大力推进数字营销，一方面以短视频平台入手，布局VR/AR平台，力求打造家居装饰行业流量平台，并最终通过内部事业部和外部战略合作公司实现流量变现；另一方面通过内容电商、直播带货、社交电商、二类电商进行家居产品销售，赚取差价或者通路费（佣金）。

公司以智慧科技为一箭，依托人工智能技术，推进基于BIM的智慧建造及装配式技术的迭代升级发展智慧建筑和智慧社区领域的创新应用，引领智慧人居时代的大建设行业发展新路。公司经过对装配化内装八大系统、运营端智能化体系和租客端生态圈运营三大核心技术体系的研究和开发，结合公司的智慧机电4.0系统、智慧公寓（租赁）系统和家庭智能化控制软件，成功推出了全筑股份智慧公寓整体解决方案。

二、报告期内主要事项

1、公司于2020年4月20日公开发行可转换公司债券3,840,000张，募集资金384,000,000元,。此次公开发行可转换公司债券募集资金总额扣除承销及保荐费用8,679,245.28元（不含税金额），其他发行费用1,676,792.46元（不含税金额），实际募集资金净额为人民币373,643,962.26元。众华所于2020年4月27日对公司本次募集资金到位情况进行了审验，并出具了众会验字（2020）第3906号《验资报告》验证确认。相关内容详见公司披露的公告（公告编号：临2020-026、临2020-028、临2020-029、临2020-030）。

2、根据《公司2017年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称“《激励计划》”）及公司2017年第一次临时股东大会的相关授权，2019年12月12日第三届董事会第四十九次会议、2020年4月27日第四届董事会第二次会议审议通过了《关于回购并注销部分已授予的限制性股票的议案》。董事会同意对4名离职的激励对象已获授未解锁的限制性股票共计3.6万股进行回购注销。2020年7月31日，公司完成了对上述4人共计3.6万股限制性股票的回购注销工作。相关内容详见公司披露的公告（公告编号：临2019-141、临2019-144、临2020-031、临2020-035、临2020-094）。

3、2020年3月23日公司完成了董事会和监事会换届选举。陆晓栋当选为公司第四届监事会主席。后其因个人原因，辞去监事一职。王健曙经过公司第二次临时股东大会选举，当选为公司第四届监事会主席。具体内容详见公司披露的公告（公告编号：临2020-009、临2020-010、临2020-018、临2020-019、临2020-032、临2020-046、临2020-072、临2020-090）。

4、公司在2020年6月10日召开的第四届董事会第五次会议和2020年6月29日召开的2020年第二次临时股东大会上审议通过了非公开发行A股股票相关议案，拟用募集资金收购国盛海通所持全筑装饰18.50%股权和补充公司流动资金，并审议通过了《关于公司收购控股子公司少数股东权益暨关联交易的议案》。公司于2020年6月30日向中国证监会提交了关于非公开发行的申请文件，并获得了中国证监会的受理通知单。公司于2020年7月9日召开第四届董事会第七次会议，审议通过了关于公司非公开发行引入战略投资者的相关议案，并将上述议案提交股东大会审议。公司于2020年8月11日召开第四届董事会第九次会议，取消了原定审议非公开发行引入战略投资者相关议案的2020年第三次临时股东大会。为更好的推进本次非公开发行，公司确认不再撤回申请，拟在原申报程序的基础上继续推进本次非公开发行。公司第四届董事会第九次会议同时审议了对本次非公开发行的调整方案，相关议案尚待股东大会审议通过。公司于2020年8月12日对中国证监会的反馈意见进行回复并披露。具体内容详见公司披露的公告（临2020-062、临2020-064、临2020-073、临2020-075、临2020-077、临2020-095、临2020-099、临2020-101）。

二、可能面对的风险

1、宏观经济波动、政策影响的风险

国家对地产的政策并没有放松，未来放松的可能性也极小。公司所在的建筑装饰行业与地产紧密相关。公司的下游客户以地产商为主，而公司本身所处的行业对资金就有很大的需求。虽然全装修住宅是国家政府支持引导的，但作为后地产行业，从短期来看，仍然受到地产开发的影响，公司的应收账款和回款周期都相应增加并延长。

2、市场竞争的风险

在公装市场萎缩的情况下，越来越多的装饰企业进入住宅装修市场。虽然装饰行业集中度很低，但在住宅全装修这个细分市场，短期内无法快速放大，因此公司将面对更多的竞争对手，竞争形式严峻。

3、业务扩张带来的管理风险

公司自上市以来一直保持着较快稳定的增长。但业绩增长的同时带来了公司管理的问题，不仅是项目管理，公司内部的协调运作管理也接受很大的挑战。如果公司运营管理滞后，将会阻碍公司未来业务的发展规模和速度。

4、材料价格、人工成本上涨的风险

伴随着温和通胀，公司材料采购、人工成本将继续上升，资金压力进一步加大。

5、国内疫情再次爆发带来的停工风险

目前国内疫情已经得到有效控制，公司各地项目均已恢复开工。若国内某些地区疫情再次爆发，将会导致公司部分项目停工，可能会对公司收入带来影响。

6、公司“两翼一箭”战略不如预期的风险

公司以智慧科技为一箭，推动B端和C端两翼齐飞。目前公司在装配式、智能化方面收入占比较小，但作为公司长期战略将会持续投入和开发。若公司在装配式、智能化等领域开拓不如预期，可能会影响公司未来业务的发展规模和速度。

三、报告期内核心竞争力分析

1、品牌优势

公司2000年进入住宅全装修领域，全装修业务已遍布全国并拓展到海外，与全国300余家开发商有长期合作关系，并与五十余家百强企业有战略合作关系，其中不乏大型知名房地产企业，例如恒大地产、阳光城、招商地产（000024）、华润置地等。历年来累计完成了千余个楼盘，数千万住宅精装修项目。顶级豪宅项目代表作有汤臣一品、华府天地、檀宫等，并参与建设多个公建项目，例如上海世博会主题馆绍兴饭店、上海中心、韩美林艺术馆、澳门上葡京老佛爷酒店、三盛铂尔曼酒店等。公司近年来荣获多项大奖，并参加修编高规格协会标准，品牌影响力和行业地位达到新的高度。

2、设计优势

全筑设计集团以全筑规划建筑设计公司为中心，通过大数据、BIM、AI设计等先进技术，实现作品完美呈现和落地，并与旗下各专业公司“思恺迪(CKD)”“地东国际(DC国际)”“卜俪(BARE)”“创奕(EFC)”等全力携手合作，从最初的专注建筑装饰设计板块发展到规划、建筑、室内、景观及专项咨询等全产业链领域，为客户提供更快捷、更完善、更具独特创意的服务。

3、管理体系优势

公司从事住宅全装修业务20余年，具有设计甲级和施工一级资质，通过了ISO9001-2008质量体系认证。由于住宅全装修项目规模大，项目质量要求高，管理相对复杂，且项目执行标准化程度高，需要建筑装饰企业充分利用自身经验，在保持较高性价比的前提下保证工程交付质量和交付进度，因此公司重点抓标准化、精细化和信息化管理，项目管理能力达到行业领先水平。公司从从设计、采购、施工管理、成本控制等多方面入手，建立了完善的企业标准体系。同时，公司自主开发了EAS等项目管理系统，通过成本测算、项目成本条线管理等流程，让各事业部、核算中心全程参与把控，精确控制项目资金管理。

4、技术研发优势

公司拥有由国内建筑学硕士、室内设计硕士、行业专家，以及资深专业人员组成的集理论研究和各专项实践的研发团队。去年以来，公司参与编写行业标准《装配式内装修技术标准》，同时编写《装配式内装修技术标准》《全屋定制木（制）家具产品》《全装修住宅室内装修设计标准》等上海市地方标准。为配合住宅全装修中装配式技术的应用，搭建了装配式供应链联合研发体系，协同建立专项采购供应链，并成功完成公司《装配式内装标准体系》的修编。

此外，公司与同济大学长期保持紧密的合作，共同成立了人工智能联合实验室。公司还与同济设计院签署了战略合作协议，强调科研机构、专业院校和设计集团三大领域的整合，充分发挥智库力量，确立产、学、研一体化战略发展路径。

5、人才梯队优势

住宅全装修从设计到施工到现场管理都有别于公装施工。公司经过20余年的发展，拥有一支强大的设计师队伍和施工管理人员队伍。他们在行业深耕多年，具有丰富的行业经验。另外，公司建立的梯队人才培养计划已为公司重要岗位输送了年轻的后备军，他们将成为公司未来发展的中坚力量。