今年以来，协同办公概念股走势较为活跃，表现可圈可点，比如A股的金山办公（688111.SH）年初至今累计涨幅接近70%，泛微网络（603039.SH）、致远互联（688369.SH）、港股的金山软件（03888.HK）涨幅亦比较可观。
AI赋能“协同办公”，渗透率有望持续提升
近些年由于政策的推动和技术的进步，数字经济现已成为国内经济增长的主要引擎之一，其正在深刻的重构产业体系、重塑生产方式。今年2月份，高层印发了《数字中国建设整体布局规划》，其中提到加快数字技术创新应用，支持数字企业发展壮大。
在此背景下，大多数企业正在进行数字化转型升级，协同办公的渗透率不断提升。所谓协同办公，也即OA/办公自动化，职场人士应该都不陌生。通俗的讲，对内面向组织的日常运作和管理，对外面向外部客户、经销商、供应商等，让办公流程更加高效、协作。国内协同办公领域包括阿里的钉钉、腾讯的企业微信、字节旗下的飞书等等。
近些年由于疫情的肆虐，越来越多的企业和个人选择远程办公，视频会议等产品加速渗透，协同办公产品云化也在持续推进，疫情的反复助推企业及机构加速数字化转型，国内协同办公市场规模迎来了快速提升。
艾媒咨询新近发布的《2023年中国协同办公行业及标杆案例研究报告》其中提到，2022年中国协同办公市场规模达293.4亿元，2023年协同办公市场规模预计达330.1亿元，增幅约12.5%。
更重要的是，2023年以来，随着AI技术的爆发，在ChatGPT和AIGC热潮的引领下，大模型逐渐成为智能办公产品的标配。
今年3月份，微软推出GPT-4平台支持的新AI功能“Copilot”，在Word写作场景中，Copilot可给出想法、快速完成写作和美化文档；在Excel数据分析场景中可生成模型和图表并进行问题分析等。Copilot可以把人从常规、低效的工作中解放出来，做更有创造力的事情，大幅提升了生产力，这意味着协同办公成为大型多模态模型率先落地的应用场景。
随后，国内协同办公领域也开始掀起一股AI之风。在2023春季钉峰会上，钉钉正式宣布全面接入阿里“通义千问”大模型。在接入千问大模型后，用户输入“/”可唤起钉钉的10余项AI能力，包括对话或拍照生成应用、创建可自动学习文档的答疑机器人、自动创作文档文案、智能提取视频会议和群聊消息摘要等功能。此外，飞书推出了专属智能助手“My AI”，用户可以通过My AI总结生成会议纪要，并可根据会议纪要创建对应的待办事项，辅助用户规划后续工作。
可以看到，各家产商尝试对标微软，在办公协作上引入AI助手来提高办公效率，积极利用AI技术赋能办公产品。
业绩可圈可点，行业前景可期
协同办公软件主要分为综合协同办公管理平台、垂直协同办公软件两大类，其中综合协同办公管理平台可细分为综合性OA传统厂商（比如泛微网络、致远互联）和互联网厂商，垂直协同办公软件软件则以会议、文档、项目等场景角度细分为多种产品（包括金山文档等）。A股、港股协同办公赛道的公司不少，多数质地比较优秀。
首先看金山办公，公司是国内市占率领先的办公软件和服务提供商，其麾下的WPS Office、金山文档、稻壳儿等办公软件产品受众很广，已经覆盖了全球220多个国家。
2019年至2022年，公司的营业收入从15.80亿元增长至38.85亿元，同期归母净利润从4.01亿元增长至11.18亿元，今年一季度，金山办公营收、归母净利润双双保持增长态势。
今年5月份，公司正式推出WPS AI，主要包括三个方向的功能，第一个是AIGC，主要是辅助编辑、改写、润色，帮助用户生产更优质的文章。第二个是阅读理解和问答，基于已储备的语料做问答式的交互，辅助阅读和知识检索。第三个是人机交互，基于大语言模型技术去做下一代自然语言的人机交互，用自然人类语言给软件下命令、提要求。在AI赋能办公软件的趋势下，金山办公的想象空间很大。
与金山办公不一样，泛微网络深耕协同管理软件领域超20年，公司拥有面向大中小各类规模组织的全系列协同管理和移动办公软件产品线。公司近些年营收亦稳步增长，2019年至2022年，公司营收从12.86亿元增至23.31亿元，今年一季度仍保持增长态势。
不过泛微网络的归母净利润2022年下滑27.69%，今年一季度更是大幅暴跌96.20%，公司对此表示，主营收入增长同比放缓，同时研发费用等投入增长较快导致利润承压。
值得关注的是，公司是企业微信的战略合作伙伴，足见其行业地位。2020年，腾讯产业基金出资7.7亿元战略入股泛微网络，后者与腾讯保持长期合作关系。随着腾讯旗下混元大模型的发力，泛微网络的核心OA产品有望率先受益于腾讯的AI能力，将旗下产品打造成为企业的生态入口。
和泛微网络类似，致远互联为也专注于协同管理软件产品，2019年至2022年，公司营业收入从7.00亿元增至10.32亿元，今年一季度亦处于增长态势，不过其营收规模略逊于泛微网络。
盈利方面，公司归母净利润2022年亦下滑26.95%，今年一季度公司归母净利润为负值，且亏损扩大45.66%，公司对此表示，研发费用和销售费用的增长导致盈利继续承压。
同样，致远互联作为OA软件，需要流量入口。公司与华为云深度生态合作，在华为云底层技术的加持下，公司可以为政府、企业提供一站式服务。在华为盘古大模型上线后，公司旗下的OA、COP等产品有望与盘古大模型进行深度结合，继续发挥其在协同办公软件领域优势。
结语——
在政策对于数字化转型的鼓励、远程办公加速等大背景下，协同办公的渗透率持续提升，
叠加AI大模型融合了办公的生产力工具，大幅提升了办公效率，也将催生协同办公产品进一步加速发展。目前中国的企业协同办公软件市场格局分散，产品五花八门，行业集中度相对较低，长期来看整个行业可能仍处于长坡厚雪的发展阶段。
作者：飞鱼
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