一、基本概念
1、风险
是指不确定性对目标的影响。影响可能是负面的，也可能是正面的。
2、企业风险
是指对企业总体战略与经营目标实现产生影响的各种不确定性。
3、企业风险管理
是指企业为实现风险管理目标，对企业风险进行有效识别、评估、预警和应对等活动的过程和方法。
4、企业风险管理目标
是指在确定企业风险偏好的基础上，将企业的总体风险和主要风险控制在企业风险容忍度范围之内。
5、风险偏好
是指企业愿意承担的风险种类、风险数量、以及相应的风险水平。
6、风险容忍度
是指企业在风险偏好的基础上，设定的风险管理目标值的可容忍波动范围。超过风险容忍度，意味着不可接受。
二、实操指南
1、风险管理文化
企业应建立风险管理培训、沟通、监督和激励约束机制，将风险管理意识转化为员工的共同认识和自觉行动，培育和塑造良好的风险管理文化。
2、风险管理组织结构
企业应根据相关法律法规、监管要求和企业自身风险管理的需要，建立架构健全、职责边界清晰的风险管理组织结构，明确董事会、监事会、管理层、业务部门、风险管理责任部门、审计部门等在风险管理中的职责分工，建立风险管理决策、执行、监督与评价等职能既相互分离与制约，又相互协调的运行机制。
3、风险管理制度体系
企业应建立健全能够涵盖风险管理主要环节的风险管理制度体系。通常包括：
（1）风险识别与评估制度
（2）风险监测预警制度
（3）风险管理决策制度
（4）应急处理制度
（5）风险管理考评制度
（6）风险管理报告制度等
4、风险管理过程与方法
（1）企业应用风险管理工具和方法，一般按照设定目标，识别和分析风险，对风险进行监测、预警和应对，考核和评价风险管理，风险管理报告等程序进行。
（2）企业可结合自身的实际情况，单独或综合应用不同风险管理工具和方法。
5、风险分类企业可根据风险的来源、影响、性质、责任主体等维度，来建立符合自身风险管理需要的，且满足系统性、完整性、层次性、可操作性、可扩展性等要求的风险分类框架。
6、风险评估
（1）企业应根据风险形成机制，识别可能影响风险管理目标实现的内外部风险因素和风险事项。
（2）企业应在风险识别的基础上，对风险成因和特征、风险之间的相互关系，以及风险发生的可能性、对目标影响程度和可能持续的时间进行分析，并对分析结果进行评价。
7、风险预警
企业应在风险评价的基础上，针对需重点关注的风险，设置风险预警指标体系，对风险的状况进行监测，并通过将监测到的指标值与预警临界值相比较，对风险进行预警分级。
8、风险应对
企业应针对重大风险或已超过监测预警临界值的风险，采取风险接受、风险规避、风险转移、风险分担、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险降低等策略，力争把风险控制在企业的风险容忍度之内。
9、风险考评
（1）企业应根据风险管理职责设置风险管理考核指标，并纳入企业绩效管理，建立明确的、权责利相结合的奖惩制度，以保证风险管理活动的持续性和有效性。
（2）风险管理部门应定期对各职能部门和业务部门的风险管理实施情况和有效性进行考核，形成考核结论并出具考核报告，及时报送企业管理层和绩效管理部门。
10、风险报告
（1）企业应在内部各管理层级、责任单位、业务环节之间，以及与外部投资者、债权人、客户、供应商、中介机构和监管部门等有关方面之间，传递和反馈风险管理各环节的相关信息，并形成机制。
（2）企业应建立风险管理报告制度，明确报告的内容、对象、频率和路径。
（3）企业应定期对风险管理制度、工具方法和风险管理目标的实现情况进行评价，识别是否存在重大风险管理缺陷，形成评价结论并出具评价报告。
三、风险管理的主要内容
一、信用风险
公司借鉴标普、穆迪等国际机构成熟的评级理念，结合国内市场特点，建立公司专属评级体系；严格执行债券库管理办法，精选个券，加强对持仓债券的定期与不定期跟踪评级，严格把控信用风险。
二、市场风险
固定收益团队具有丰富的债券投资和宏观研究经验，秉承稳健的投资风格，提前制定有效的投资策略。
三、流动性风险
坚持分散化投资，根据不同产品的流动性特点，进行合理的资产配置，同时通过对资金面的深入研究和判断，提前做好防范和应对措施。
四、操作风险
公司重视防范操作风险，严格执行相关流程，加强团队风险意识。
五、利率风险管理
雄厚的投研实力配合复利根据多年投资实践经验自主研发的投资决策分析系统，确保根据市场的客观形势制定出科学的投资策略；严格执行投资纪律和风险限额标准。内部风险隔离制度公司各业务部门，应当在人员上和制度上分离，以达到风险防范的目的。对因业务需要知悉内幕信息的人员，应制定严格的批准程序；本公司各岗位之间应形成相互核对、相互制约、相互监督的机制。公司建立交易分配公平的内部控制流程，将投资管理职能和交易执、行职能相隔离。
六、风险管理的原则
（1）全面性原则；
（2）独立性原则；
（3）相互制约原则；
（4）定性和定量相结合的原则；
七、风控理念和风控系统
公司设有三道风控防线：
（1）前台业务团队：对客户和公司负责，基于客户偏好、监管合规、内部风险偏好等要求主动设定和调整业务的行为，为风险控制负主要责任。
（2）风险管理职能部门：包括风险控制委员会和合规风控部。与业务部门相互独立，全面评估、监控与报告风险，审核关键业务，检视公司内控体系并推动内控流程与机制的优化，参与风险的处理，推动风险管理系统建设，对第一道防线实行独立监督与制衡。
（3）内部审计团队：对公司内控体系的健全性、合理性和有效性进行独立审计，同时覆盖第一道防线和第二道防线。
八、风险控制流程
在公司完善的投资管理制度下，有效的控制产品的下行风险，根据不同时期，市场的变化情况灵活运行。并没有定死的流程，一切以市场环境为大前提。基本包括以下：
（1）确定投资原则和投资限制，会根据国家有关法律法规的规定、基金合同、公司的有关管理制度，确定基金投资的基本政策，包括基本目标、基本原则和投资限制等。
（2）进行投资分析与研究，进行经济研究、证券市场及投资策略研究、行业和公司研究、债券研究、其他金融产品研究、证券市场技术分析等。根据分析、研究结果，制定投资策略建议和投资建议，形成投资方案。
（3）制定投资策略与资产配置比例，员会综合考虑政治、经济、及资本市场状况等因素，根据投资目标、原则、限制和研究建议，确定投资策略。
（4）进行投资组合管理，在既定的投资战略和投资限制框架内，投资经理可以自行选择投资组合；在权限范围内，投资经理可以根据最新市场情况对投资组合进行调整。如果政策、经济因素或资金流动情况发生重大变化，会对此做出相应对策，调整原有投资组合。
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