20.1商业银行的运营与管理
一、商业银行的内涵
1、商业银行的定义
商业银行又称存款货币银行，以经营工商业存款、放款为主要业务，并为客户提供多种金融服务。
2、商业银行的性质
以营利为目的、主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业或个人提供融资服务，并办理结算业务的金融机构。
二、商业银行职能和组织形式
1、商业银行主要职能
信用中介（最基本的职能）、支付中介、信用创造
2、商业银行组织形式
（1）按机构设置：单一银行制、总分行制（普遍采用）
（2）按经营范围：专业化银行（仅存贷业务）、综合化银行（全能银行）
三、商业银行的主要业务
1、负债业务（借钱）：吸收存款、借款业务（再贴现、同业拆借、结算过程的短期资金占用…）
2、资产业务（花钱）：票据贴现、贷款业务、投资业务
贷款业务在银行资产中的比重一般排在首位。
3、中间业务（无风险业务）：结算、信托、租赁、代理、咨询
四、商业银行的经营管理
商业银行的三个基本经营原则：盈利性、流动性、安全性
盈利性和流动性、安全性均呈负相关关系
五、存款保险制度
目前已有110多个国家和地区建立了存款保险制度。
我国《存款保险条例》，凡是吸收存款的银行业金融机构都应当投保存款保险，但中国银行海外机构、外国银行国内机构、金融机构同业存款、投保机构高管在本投保机构的存款除外
50万以内全额赔付，超过50万从该机构清算财产中受偿。
存款保险的运用，应遵循安全、流动、保值增值原则，限于：存在央行、投资政府债券&央行票据等高等级债券、国务院批准的其他形式
20.2金融市场
一、金融市场运行机理
金融市场以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
二、金融市场效率
金融市场效率表现在两方面：以最低的交易成本为资金需求者提供金融资源的能力，资金需要者使用金融资源向社会提供有效产出的能力
金融市场效率是因为资本追求利润最大化，金融市场效率的发挥以资本的合理运动为前提
三、有效市场理论
法玛根据信息对证券价格的影响程度，将有效市场分为三类：
1、弱型效率：历史信息对价格无影响
2、半强型效率：公开信息对价格无影响
3、强型效率：所有信息对价格无影响
四、金融市场结构
货币市场包括：同业拆借、票据市场、短期债券市场
资本市场包括：股票、长期债券、投资基金市场等
1、同业拆借市场
金融机构之间进行短期拆借的市场；对利率敏感，是货币市场最主要的组成部分。
2、票据市场
按票据种类，分为：商业票据市场、银行承兑票据市场、银行大额可转让定期存单市场、短期及融资性票据市场。前两个，是最主要的子市场。
3、债券市场
（1）直接融资，不通过银行等中介
（2）具有货币市场（固定期限利息）和资本市场（上市交易）双重属性
（3）按期限，分为短期（<1年）、中期（1～10年）、长期（>10年）
4、股票市场
一级市场（发行市场）、二级市场（流通市场）
5、投资基金市场
（1）证券投资基金，是一种利益共享、风险共担等集合投资方式。在美国称“共同基金”，英国称“单位信托基金”
（2）参与方有：管理人、投资人、托管机构、销售机构等
6、金融期货市场：具有锁定和规避金融市场风险、价格发现的功能
7、外汇市场
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