近日，公募基金四季报进入密集披露期，多位明星基金经理的调仓动向随之曝光。过去一段时间，市场风格进行了剧烈的切换，明星基金经理又有哪些最新的判断呢？
各大明星基金经理持仓一览
1月20日晚，易方达基金张坤旗下基金公布四季报，综合其旗下各基金财报，港股持仓比重大幅增加，腾讯控股、蒙牛乳业、香港交易所等被增持，阿里巴巴-SW、康师傅控股等新入十大重仓；目前其旗下基金综合持仓排名前三个股为腾讯控股、贵州茅台、泸州老窖。基金重仓股变动如下表所示：
值得注意的是张坤减持了白酒股。
具体来看，以易方达蓝筹精选为例，泸州老窖、贵州茅台、五粮液、洋河股份等白酒股均遭到张坤不同程度地减持，其中泸州老窖持仓减少16.93%，从三季度末的第1大重仓股下滑至第3重仓股。贵州茅台则被减持58万股，由第2大重仓股跌至第4重仓股。
与此同时，同为易方达基金的萧楠也是公布四季报。综合其旗下各基金财报，萧楠管理的基金港股持仓比重同样大幅增加，与上季度相比，中国神华、兖矿能源等新入十大重仓。
目前其旗下基金综合持仓排名前三个股为贵州茅台、五粮液、山西汾酒。 基金重仓股变动如下表：
无独有偶，中庚基金的丘栋荣也在去年四季度大幅加仓港股。
以中庚价值领航为例，该基金在2021年10月份港股修改基金合同，新增港股投资范围，随后该基金便迅速开始抄底港股，其中兖矿能源甚至被加仓至第一大重仓股，中国海洋石油被加仓至第五大重仓股。
综合其旗下各基金财报，丘栋荣管理的基金重仓股变动如下表：
作为2019年全市场冠军，刘格菘管理的广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴包揽了2019年权益类产品前三甲，也使其成为了市场顶流基金经理，一举一动备受市场关注。
在重仓股方面，与去年三季报相比，广发小盘成长四季度前十大重仓股名单并没有变化，分别是晶澳科技、隆基股份、小康股份、龙佰集团、圣邦股份、亿纬锂能、康泰生物、京东方A、高德红外、健帆生物。
按照持股数量来看，刘格菘四季度增持了晶澳科技、小康股份等公司，增持幅度分别为37.19%、33.74%。四季度增持获后，这两只个股也分别由广发小盘成长三季度末的第9、第7重仓股跃升为第1大、第3重仓股。
此外，睿远基金的傅鹏博、赵枫的持仓也与昨日出炉。
整体来看，两人均在去年末维持了较高的股票仓位，其中，傅鹏博管理的睿远成长价值股票仓位93.51%，相比三季度末基本持平，赵枫的睿远均衡价值三年股票仓位91.94%，较三季报增长近3个百分点。
具体来看，傅鹏博管理的睿远成长价值在去年四季度加仓了1291.87万股三安光电，使其位列第一大重仓股；此外，国瓷材料取代新宙邦新入前十大重仓股；与此同时，该基金小幅减持了立讯精密、东方雨虹、大族激光等个股，整体变化不大。
其他具体调整如下图所示：
赵枫管理的睿远均衡价值调仓幅度较大，其中，三季报的第二大重仓股小米集团被调出前十大重仓名单，伟明环保新入；此外，该基金还减持了中国移动、生物股份、思源电气等个股。
综合其旗下各基金财报，赵枫管理的基金重仓股变动如下表：
基金经理最新观点
除了持仓外，基金经理的最新观点也是曝光。
张坤在易方达蓝筹精选季报中写道，本基金在四季度略微提升了股票仓位，并对结构进行了调整，增加了科技等行业的配置，降低了金融、医药等行业的配置。个股方面，我们仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
我们认为，目前经济遇到的下行压力只是阶段性的，我们对中国经济的长期前景依然保持乐观，坚信中国的经济实力终将达到发达国家的水平。
在这种情况下，我们认为，有一批优质公司能够为客户创造价值，提升整个社会的效率和生产力，同时具有持续为股东创造自由现金流的能力。2021年，这些企业中的一些股价表现落后于市场，但是我们始终认为“要做好投资，更重要的是盯着赛场，而不是盯着记分牌”。
萧楠在四季报中写道：“我们认为就短期数据进行博弈其实并不是最优选择。今年以来我们一直在思考，是什么给我们带来了超额收益或者超额损失——我们认为，那些看似意外，但回顾起来却合乎规律的东西，才是真正给我们带来超额收益或者损失的原因。
萧楠表示，自己布局了一些未被市场充分认知的细分子行业龙头公司——对于这一类的公司来说，从量变到质变的积累，本身也会给市场带来“合理的意外”。
刘格菘认为风格分化的局面在2022年可能会延续。
资产的潜在价值或是我们对于一类资产的收益预期，取决于该类资产的业绩增速、增速的可持续性以及市场愿意给予此类资产的估值水平，在可持续增长的商业模式下，在资产业绩增速持续超预期的阶段，市场更愿意给予此类资产更高的估值水平，反之亦然。
在当前中国宏观经济新旧动能的转换时期，不同资产处于不同的景气阶段，因此资产的分化表现是大概率事件。
2021年年初，我们提出了“全球比较优势制造业”的概念，展望2022年，我们对于这个方向资产的成长持续性、盈利增速预期依然很乐观：已经建立了全球比较优势的制造业龙头公司，其企业家领导力、产业聚集下的先进制造能力等因素打造的“护城河”还在不断变宽，我们判断未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、汽车及汽车零部件、高端装备等方向会有更多的世界级公司出现。
展望2022年，傅鹏博则表示，全A非金融增速可能回落，高增长的企业会凸显其稀缺性。上市公司所处行业的景气度，中长期发展空间和确定性，以及成长过程中可利用资源等都是筛选的重要指标，基金将结合一月份上市公司业绩的预披露，动态调整持仓结构，而新能源、军工、新材料、高端制造依旧是重点关注的行业。
港股会是今年的机会吗？
从上述明星基金经理的动向来看，虽然个人有个人的能力圈和风格，但看好港股是一大突出的特征。那么今年的机会会是港股吗？
丘栋荣在季报中表示，自己更看好港股中的大盘价值股和部分互联网股。
一方面，港股的价值股基本上都是龙头企业或者央企，这些资产质量非常高、最能承受基本面压力，因此风险较小，而港股的互联网股业务是深深嵌入中国经济中的，格局清晰但其核心业务壁垒仍较为坚实。
另一方面，港股的价值股对应的在A股中的价值股很便宜，但是在港股更便宜，同时对应的分红收益率保持着非常高的水平；港股的互联网股承受各种压力聚集，估值降至低估水平。
此外，港股在交易上的风险释放较为充分，交易并不拥挤，随着基本面、监管层面和流动性压力的逐步缓释值得关注。
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